北京中鼎经纬实业发展有限公司资管新规细则：合规解读与实务探讨

资管新规细则：合规解读与实务探讨 图1

资产管理行业作为金融市场的核心组成部分，在我国经济发展的过程中发挥着至关重要的作用。随着行业的快速发展，也衍生了一系列风险和问题。为了规范行业发展、保护投资者权益并维护金融市场秩序，我国陆续出台了一系列监管政策，其中最引人注目的便是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）及其配套细则。围绕“资管新规细则是否属于行政法规”的这一核心问题展开分析，探讨其法律属性、合规要点以及对实务工作的指导意义。

资管新规细则？

（一）资管新规的发布背景与目的

2018年4月27日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”），被视为我国金融监管史上最具里程碑意义的政策之一。其主要目的是为了应对资产管理行业存在的多头监管、刚性兑付、资金池运作等问题，防范系统性金融风险，保护投资者合法权益。

（二）细则出台的意义

为确保资管新规的有效落实，相关监管部门陆续出台了多项实施细则，以进一步细化规则和明确操作标准。这些细则包括但不限于《资管产品统计制度》《理财信息披露指引》以及各类补充通知等。这些细则在法律层级上具有重要的地位，能够对金融机构的业务操作产生直接影响。

资管新规细则的法律属性分析

（一）行政法规的概念与特征

根据《中华人民共和国宪法》和《立法法》，行政法规是指根据宪法和法律的规定，在其职权范围内制定的规范性文件。其具有以下主要特点：

1. 制定主体：由及其所属部门负责起并经审议通过后发布。

2. 法律层级：效力仅次于宪法和法律，高于地方性法规、规章等。

3. 调整范围：涉及广泛的经济和社会管理领域。

（二）资管新规细则是否属于行政法规？

从法律属性来看，资管新规本身是由央行等金融监管部门联合发布的通知或指导意见，其并未直接以“行政法规”的形式呈现。与之配套的实施细则则有所不同。

资管新规细则：合规解读与实务探讨 图2

1. 部分细则为部门规章：《中国证券监督管理委员会关于实施〈关于规范金融机构资产管理业务的指导意见〉有关过渡期安排的通知》等文件，属于证监会根据其职权制定的部门规章。

2. 部分细则为规范性文件：如《中国人民银行关于做好资管新规过渡期内相关工作的通知》，这类文件通常具有指导性和操作性，且在实务中被广泛遵循。

（三）与行政法规的关系

虽然资产管理新规及其实施细则并非直接以“行政法规”的形式出台，但其内容和精神高度契合金融监管领域的法律法规要求。特别是在规范金融机构行为、防范系统性风险等方面，资管新规细则扮演着类似于行政法规的角色，对金融市场参与者具有强制约束力。

资管新规细则的合规要点

（一）产品分类与风险评级

资管新规明确要求金融机构应当根据产品的投资性质、风险特征和预期流动性等因素进行分类管理，并在销售过程中充分揭示风险。实施细则进一步细化了各类金融产品的分类标准和风险等级划分，确保投资者能够清晰理解产品的属性和潜在风险。

（二）打破刚性兑付

过去，资产管理行业普遍存在刚性兑付现象，即金融机构承诺保本保收益。资管新规细则明确规定，金融机构不得以任何形式提供刚性兑付，并要求建立市场化、法治化的违约处置机制。这一规定旨在打破“隐性担保”，促进市场健康发展。

（三）信息披

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）