徽仁芃盈资产管理公司非法集资案法律分析

私募基金行业的乱象与监管挑战

随着我国经济的快速发展和居民财富管理需求的不断，私募基金管理行业得到了迅速发展。在行业发展的也暴露出诸多问题。以“徽仁芃盈资产管理公司”（以下简称“该公司”）为代表的非法集资案件频发，严重损害了投资者的利益，扰乱了金融市场秩序。从法律行业的专业视角出发，对该公司涉嫌非法吸收存款和集资诈骗的行为进行深入分析，并探讨相关法律问题及风险防范措施。

私募基金领域的非法集资行为特点

私募基金管理人通常以专业的金融投资机构面目示人，其通过虚假宣传、夸大收益等手段，吸引不特定的社会投资。本文案例中的“徽仁芃盈资产管理公司”及其关联方（如“某投资基金管理有限公司”）便采取了类似的违法手段：

1. 非法吸收存款：该公司以私募基金的名义，在未取得相关金融牌照的情况下，通过联络、推广、发放宣传册、召开推介会等方式公开募集资金。其募集对象不仅限于合格投资者，还允许不适格投资者通过“拼单”或“代持”的方式参与投资。

徽仁芃盈资产管理公司非法集资案法律分析 图1

2. 高息回报承诺：为吸引资金，该公司承诺给予投资人年化收益率7.5%至14%不等的回报。这种超常规的收益承诺，往往成为吸引更多社会公众投资的重要手段。

3. 虚假项目宣传：公司在向投资者募集资金时，夸大其投资项目的经营规模和投资价值，甚至虚构投资项目的基本信息。公司实际控制人张三（化名）等人，通过隐瞒募集资金的真实用途，将资金用于偿还前期集资款本息及个人挥霍，导致大量资金无法归还。

4. 利用私募基金外壳：尽管该公司不具备从事私募基金管理业务的资格，却通过在注册，并在相关部门完成备案的方式，获得了市场信任。其实际控制人白某某（化名）等人更是滥用“私募基金管理人”的身份，在行业内大肆圈钱。

公司在募集过程中还允许投资者以“拼单”或“代持”的方式进行投资，这种做法不仅违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于合格投资者的规定，也在客观上扩大了资金的募集范围。根据我国《刑法》的相关规定，上述行为已经涉嫌非法吸收公众存款罪及集资诈骗罪。

非法集资犯罪的主要法律定性

在本案中，检察机关指控张白某某等人的主要罪名包括非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪。这两种罪名均属于我国刑法中规定的金融犯罪类型，对社会经济秩序具有严重危害性：

徽仁芃盈资产管理公司非法集资案法律分析 图2

1. 非法吸收公众存款罪：根据《中华人民共和国刑法》第176条的规定，非法吸收公众存款是指未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象吸收资金，或者以其他变相吸收公众存款，并承诺还本付息的行为。本案中，“徽仁芃盈”及其关联方便通过公开宣传、允诺高息回报等，向不特定的社会公众募集资金，已构成该罪。

2. 集资诈骗罪：根据《中华人民共和国刑法》第192条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资的，应以集资诈骗罪论处。在本案中，公司实际控制人张白某某等人隐瞒其募集资金的真实用途，并将募集所得用于偿还个人债务及挥霍，导致资金无法返还。其行为符合集资诈骗罪的构成要件。

《私募投资基金监督管理暂行法》明确规定，私募基金管理人的合格投资者必须具备相应的投资经验和风险承受能力。而本案中的“徽仁芃盈”及其关联方，在明知自身并不具备相应资质的情况下，依然大肆向不具备风险识别能力的公众宣传、募集资金，这种行为不仅违反了金融监管规定，也在事实上加重了社会危害性。

案例分析：违法行为的具体表现

在“徽仁芃盈资产管理公司”一案中，除前述违法行为外，还存在以下具体违法情节：

1. 虚假信息隐瞒：

公司实际控制人张三等人隐瞒了其实际并不具备管理私募基金的资质。事实上，“某投资基金管理有限公司”仅是在地方监管部门完成备案，并未在中国监会或其派出机构注册。

2. 资金用途不实：

张白某某等人将募集所得的主要用于偿还前期集资款本息，以及用于个人消费（如豪车、高档住宅等），而非投入到宣传中所承诺的“优质项目”之中。

3. 规避监管措施：

为逃避金融监管部门的调查，“徽仁芃盈”及其关联方通过设立多个关联公司，将资金在这些公司之间划转，形成复杂的资金链条。这种行为不仅增加了案件查处的难度，也严重损害了投资者的利益。

4. 利用品牌效应和市场信任：

公司通过虚宣传材料、高额回报承诺，以及在行业内制造“良好口碑”，吸引更多的投资者参与。张三等人在宣传材料中伪造了多个成功投资案例，并安排人员以“客户”身份在推介会现场“现身说法”，人为营造出公司值得信任的假象。

法律责任与风险防范建议

（一）法律责任分析

1. 刑事责任：

根据《中华人民共和国刑法》的相关规定，张白某某等人作为直接责任人，可能面临以下处罚：

非法吸收公众存款罪：处十年以上有期徒刑，并处罚金或没收财产。

集资诈骗罪：处十年以上有期徒刑、无期徒刑或者死刑，并处罚金或没收财产。

2. 民事责任：

根据《中华人民共和国民法典》，受害者有权要求违法行为人返还本金并赔偿利息损失。在刑事审判结束后，法院将依法对被告人的财产进行追缴和分配，用于偿付投资者的损失。

3. 行政责任：

涉案公司及其直接责任人还将面临由金融监管部门作出的行政处罚措施，包括罚款、吊销营业执照等。

（二）风险防范建议

1. 加强金融消费者教育：

部分投资者对私募基金行业的运作机制缺乏了解，容易被不法分子利用。政府及相关机构应当加强对金融知识的普及工作，帮助公众树立正确的投资观念。

2. 完善行业准入和监管机制：

一方面要严格审核私募基金管理人的资质，确保其具备相应的专业能力和风险控制能力；监管部门应对违法行为保持高压态势，及时发现并查处违法苗头。

3. 建立风险预警和处置机制：

对于涉嫌非法集资的机构，应当建立健全信息共享和联合执法机制，提高案件查处效率。在发生群体性事件时，政府应迅速响应，采取有效措施维护社会稳定。

4. 鼓励行业自律发展：

私募基金管理人应当严格遵守相关法律法规，合规经营。行业协会也应加强行业自律，推动形成良性竞争的市场环境。

私募基金行业的规范与发展

私募基金行业在为投资者提供多样化投资渠道的也需要面对非法集资等违法行为带来的挑战。通过完善法律制度、加强市场监管以及提升投资者风险意识等多种措施的努力，相信私募基金行业将逐步走向规范化发展的道路，为社会经济发展做出更大的贡献。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）